期權(quán)按照行權(quán)方式主要分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)，美式期權(quán)的買(mǎi)方可于期權(quán)到期前行權(quán)，而歐式期權(quán)買(mǎi)方只能于期權(quán)到期時(shí)行權(quán)。（1）歐式期權(quán)有利于機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行套期保值。歐式期權(quán)不允許到期前行權(quán)，期權(quán)賣(mài)方在進(jìn)行套期保值或其他投資策略時(shí)，無(wú)需時(shí)刻擔(dān)心因期權(quán)買(mǎi)方提前行權(quán)而被要求強(qiáng)制履約，出現(xiàn)意外的風(fēng)險(xiǎn)暴露。（2）歐式期權(quán)的行權(quán)制度相對(duì)較簡(jiǎn)單，投資者容易理解和操作。（3）歐式期權(quán)能夠在一定程度上降低操作風(fēng)險(xiǎn)。歐式期權(quán)的行權(quán)只發(fā)生在到期日，無(wú)需每日處理行權(quán)，交易所和會(huì)員的日常操作與股指期貨差異不大，避免在上市初期發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)。（4）歐式期權(quán)有明確的期權(quán)定價(jià)公式，易于投資者理解和運(yùn)用。著名的布萊克-斯科爾斯公式可用來(lái)計(jì)算歐式期權(quán)理論價(jià)格，公式簡(jiǎn)單、易懂，使用較為方便，而美式期權(quán)定價(jià)模型多數(shù)為數(shù)值方法，較為復(fù)雜，不利于投資者理解和應(yīng)用。